Nhận định chứng khoán ngày 30/10/2020: Xu hướng thị trường phái sinh

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt giảm điểm trong phiên giao dịch ngày 29/10/2020. VN30F2011 (F2011) giảm 0,94%, đạt 887,5 điểm; VN30F2012 (F2012) đạt 885,1 điểm, giảm 1,01%, hợp đồng VN30F2103 (F2103) đạt 883,8 điểm, giảm 0,93%; hợp đồng VN30F2106 (F2106) đạt 878,8 điểm, giảm 1,25%. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 886,68 điểm.

Giá trị giao dịch của thị trường phái sinh tăng 17,32% so với phiên giao dịch ngày trước đó. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2011 tăng 20,03% với 215.546 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2012 đạt 862 hợp đồng, giảm 4,33%.

Khối ngoại tiếp tục bán ròng trong phiên 29/10/2020, với tổng khối lượng bán ra và bán ra tăng so với phiên giao dịch ngày trước đó.

Hầu hết các hợp đồng tương lai mở cửa phiên giao dịch ngày 29/10/2020 trong sắc đỏ và liên tục giao dịch giằng co ngay dưới mốc tham chiếu. Đến cuối phiên sáng, lực mua xuất hiện đã giúp các hợp đồng lấy lại sắc xanh. Tuy nhiên sang nửa cuối phiên chiều, lực bán mạnh làm cho giá lao dốc và kết phiên ở mức giảm khá sâu.

Đồ thị trong phiên của VN30F2011

Nguồn: VietstockFinance

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2011 thu hẹp và đạt giá trị 0,82 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư bi quan hơn về triển vọng của VN30-Index.

Biến động VN30F2011 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 30/10/2020, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 29/10/2020, VN30-Index tạo mẫu hình nến Spinning Top cho thấy tâm lý nhà đầu tư đang khá giằng co. Khối lượng giao dịch sụt giảm so với những phiên trước đó chứng tỏ sự thận trọng đang hiện diện trong tâm lý nhà đầu tư.

Chỉ báo MACD và chỉ báo Stochastic Oscillator đều tiếp tục sụt giảm sau khi cho tín hiệu bán. Điều này cho thấy rủi ro sụt giảm vẫn đang tăng cao.

Đường SMA 50 ngày và vùng 840-850 (đỉnh cũ tháng 09/2020) sẽ là hỗ trợ nếu chỉ số tiếp tục sụt giảm mạnh trong thời gian tới.

Nguồn: VietstockFinance

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 30/10/2020, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Theo định giá trên, nhà đầu tư không nên mua các hợp đồng này do chúng đang có giá khá cao so với mức định giá lý thuyết.

Dự báo phiên giao dịch chứng khoán phái sinh phiên 30/10:

Chứng khoán Rồng Việt - VDS

HĐ VN30F2011 phản ứng tích cực tại vùng 880 điểm, đồng thời cũng là đường trend-line dưới. Chỉ báo RSI có dấu hiệu phân kì nhỏ ở vùng quá bán, báo hiệu HĐ VN30F2011 sẽ xuất hiện nhịp hồi phục mạnh. Nhà đầu tư có thể mở vị thế ngắn hạn Mua (Long) tại vùng 885 điểm, cắt lỗ dưới 881 và có thể chốt lãi tại mức 900.

Nguồn: Chứng khoán Rồng Việt

Chứng khoán KIS Việt Nam

HĐ VN30F2011 đã phá vỡ ngưỡng hỗ trợ quan trọng và giai đoạn tích lũy trong phiên sẽ xuất hiện. Cụ thể, 930 điểm sẽ là vùng kháng cự trong ngắn hạn. Vùng hỗ trợ ngắn hạn là 865 - 870 điểm.

Trên đồ thị ngày, đường MA20 (vùng 900 điểm) đã bị phá vỡ đi kèm tín hiệu cắt xuống từ stochastic, báo hiệu đà giảm sẽ duy trì trong ngắn hạn.

Trên đồ thị giờ, hợp đồng này đang tiếp cận đường MA200 nhưng tín hiệu hai đường MA (MA200 và MA50) vẫn chưa xác nhận cho xu hướng giảm, điều này hàm ý giai đoạn tích lũy trong phiên sẽ xuất hiện.

Trong trường hợp này, nhà đầu tư nên đừng ngoài quan sát và chờ thêm tín hiệu tin cậy để có điểm Mua (Long)/Bán (Short) tốt nhất.

Chứng khoán BIDV - BSC

Các HĐTL đều giảm cùng chiều với chỉ số cơ sở. Xét về khối lượng giao dịch, ngoại trừ HĐ VN30 F2103, tất cả hợp đồng đều tăng. Xét về vị thế mở, HĐ VN30F2011 và HĐ VN30F2012 tăng trong khi hai hợp đồng còn lại giảm.

Nhà đầu tư có thể cân nhắc những nhịp canh Bán (Short) với giá mục tiêu quanh ngưỡng 880 điểm cho các hợp đồng ngắn hạn.

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.

Phiên giao dịch ngày 30/10/2020: Những cổ phiếu cần lưu ý Các công ty chứng khoán vừa đưa ra báo cáo phân tích đối với một số cổ phiếu tâm điểm cho phiên giao dịch 30/10/2020, ...

Nhận định chứng khoán ngày 30/10/2020: Đứng ngoài quan sát Mặc dù VN-Index vẫn giảm điểm cuối phiên 29/10 nhưng áp lực bán đã tạm thời hạ nhiệt. Tuy nhiên, ảnh hưởng tiêu cực từ ...

Giao dịch khối ngoại ngày 29/10: Bán ròng hơn 340 tỷ đồng Kết phiên giao dịch ngày 29/10, khối ngoại đã bán ròng 113.820 đơn vị tương ứng giá trị đạt 343,59 tỷ đồng, giảm 27,1% về ...