Nhận định chứng khoán ngày 3/11/2020: Xu hướng thị trường phái sinh

I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN

I.1. Diễn biến thị trường

Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 02/11/2020. VN30F2011 (F2011) tăng 0,83%, đạt 904 điểm; VN30F2012 (F2012) đạt 903,30 điểm, tăng 1,32%, hợp đồng VN30F2103 (F2103) đạt 903 điểm, tăng 1,69%; hợp đồng VN30F2106 (F2106) đạt 892 điểm, tăng 0,45%. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 899,27 điểm.

Giá trị giao dịch của thị trường phái sinh giảm 36,88% so với phiên giao dịch ngày 30/10/2020. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2011 giảm 37,84% với 134.228 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2012 đạt 408 hợp đồng, giảm 48,74%.

Khối ngoại mua ròng trở lại trong phiên 02/11/2020, với tổng khối lượng mua vào và bán ra giảm so với phiên giao dịch ngày trước đó.

Các hợp đồng tương lai mở cửa phiên giao dịch ngày 02/11/2020 trong sắc xanh và liên tục giao dịch giằng co ngay trên mốc tham chiếu. Đến cuối phiên chiều, lực mua xuất hiện giúp giá các hợp đồng leo dốc trở lại.

Đồ thị trong phiên của VN30F2011

Nguồn: VietstockFinance

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2011 mở rộng và đạt giá trị 4,73 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đang lạc về triển vọng của VN30-Index.

Biến động VN30F2011 và VN30-Index

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Basis được tính theo công thức sau: Basis = Giá hợp đồng tương lai - VN30-Index

I.2. Định giá các hợp đồng tương lai

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 03/11/2020, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 02/11/2020, VN30-Index tiếp tục tăng điểm và số mã tăng lớn hơn số mã giảm cho thấy bên mua đang chiếm được ưu thế.

Chỉ số đang tiến gần vùng kháng cự 900-910 điểm (đỉnh cũ tháng 01/2020). Nếu chỉ số có thể vượt hoàn toàn vùng này trong thời gian tới thì tình hình sẽ rất khả quan.

Chỉ báo MACD và chỉ báo Stochastic Oscillator đều tiếp tục sụt giảm sau khi cho tín hiệu bán. Điều này cho thấy rủ ro điều chỉnh là vẫn còn.

Vùng 860-870 (đỉnh cũ tháng 02/2020) sẽ là hỗ trợ nếu chỉ số sụt giảm mạnh trở lại trong thời gian tới.

Nguồn: VietstockFinance

II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 03/11/2020, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

Nguồn: VietstockFinance

Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Theo định giá trên, nhà đầu tư không nên mua các hợp đồng này do chúng đang có giá khá cao so với mức định giá lý thuyết.

Dự báo phiên giao dịch chứng khoán phái sinh phiên 3/11:

Chứng khoán Rồng Việt - VDS

HĐ VN30F2011 đang diễn biến tích cực tại vùng hỗ trợ 895 điểm. Các chỉ báo như RSI và MACD cũng ủng hộ xu hướng tăng. 910 điểm sẽ là mục tiêu ngắn hạn của hợp đồng này.

Nhà đầu tư nên mở vị thế Mua (Long) ngắn hạn tại vùng 898 điểm, cắt lỗ dưới mức 895 và có thể kì vọng chốt lãi tại vùng 910.

Nguồn: Chứng khoán Rồng Việt

Chứng khoán KIS Việt Nam

Đối với HĐ VN30F2011, 930 điểm sẽ là vùng kháng cự trong ngắn hạn. Vùng hỗ trợ ngắn hạn và trong phiên lần lượt là 875 điểm và 895 điểm.

Trên đồ thị ngày, hợp đồng này phản ứng tích cực với vùng 875 điểm với tín hiệu cắt lên từ stochastic, báo hiệu xu hướng tăng tiếp tục duy trì. Tuy nhiên, giai đoạn tích lũy có khả năng vẫn tiếp diễn trong ngắn hạn khi HĐ VN30F2011 dao động giữa các đường MA chủ đạo.

Trong trường hợp này, nhà đầu tư nên mở vị thế Mua (Long) HĐ VN30F2011 quanh vùng 895 điểm, mục tiêu tại 950 và dừng lỗ ở ngưỡng 870.

Chứng khoán BIDV - BSC

Các HĐTL đều tăng cùng chiều với chỉ số cơ sở. Xét về khối lượng giao dịch và vị thế mở, HĐ VN30F2011 và HĐ VN30F2012 tăng trong khi hai hợp đồng còn lại có xu hướng giảm. Nhà đầu tư có thể cân nhắc những nhịp canh Mua (Long) với giá mục tiêu quanh ngưỡng 910 điểm cho các hợp đồng dài hạn.

Nhà đầu tư chỉ nên xem những nhận định của các công ty chứng khoán là nguồn thông tin tham khảo. Các công ty chứng khoán đều có khuyến cáo miễn trách nhiệm đối với những nhận định trên.

Nhận định chứng khoán ngày 3/11/2020: Áp lực điều chỉnh có thể gia tăng Thị trường hồi phục trong phiên đầu tuần 02/11 nhưng với thanh khoản tiếp tục suy giảm và thấp hơn mức trung bình 20 phiên ...

Giao dịch khối ngoại ngày 2/11: Bán ròng hơn 500 tỷ đồng Kết phiên giao dịch ngày 2/11/2020, khối ngoại đã bán ròng hơn 13,83 triệu đơn vị, tương ứng giá trị 509,61 tỷ đồng, giảm 13,89% ...

Chứng khoán phiên chiều ngày 2/11: Dòng tiền suy yếu, VN-Index tăng hơn 8 điểm Phiên giao dịch chiều diễn ra khá tích cực, đặc biệt từ sau 14h với sự bứt phá mạnh của nhóm cổ phiếu vốn hóa ...