Khuyến nghị tích cực dành cho cổ phiếu SAB
CTCK Bảo Việt (BVSC)
Với triển vọng biên lợi nhuận tốt hơn dự kiến ban đầu, BVSC điều chỉnh tăng dự báo đối với Tổng Công ty Cổ phần Bia - Rượu - Nước Giải khát Sài Gòn (SAB – sàn HOSE): (i) Doanh thu thuần: 28.782 tỷ đồng (+11% yoy), cao hơn 2%; và (ii) Lợi nhuận sau thuế thuộc cổ đông công ty mẹ: 4.821 tỷ đồng (+9% yoy), cao hơn 6% so với dự báo cũ. Dự báo EPS năm 2026 đạt 3.759 đồng/cổ phiếu, tương ứng P/E forward 12,5 lần.
Với triển vọng kinh doanh được nâng lên, BVSC nâng khuyến nghị đối với cổ phiếu SAB từ mức hiện tại lên OUTPERFORM, với giá mục tiêu 55.900 đồng/cổ phiếu, tương ứng P/E mục tiêu 15 lần (mức trung vị ngành). Ngoài ra, SAB cũng đang có suất cổ tức hấp dẫn, trên 10% tại mức giá thị trường hiện tại.
Khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu PVS
CTCK BIDV (BSC)
Kết quả kinh doanh quý I/2026 của Tổng Công ty Cổ phần Dịch vụ Kỹ thuật Dầu khí Việt Nam (PVS – sàn HNX) tương đương với dự phóng của BSC, kết quả quý I đã hoàn thành lần lượt 20%/24% dự phóng cả năm. Đây là tỷ lệ thực hiện tích cực khi quý I thường là giai đoạn thấp điểm trong chu kỳ triển khai dự án. BSC dự kiến giữ nguyên dự phóng trong thời gian tới và khuyến nghị mua dành cho cổ phiếu PVS với giá mục tiêu 52.300 đồng/CP.
Khuyến nghị tăng tỷ trọng dành cho cổ phiếu DCM, DDV và KBC
CTCK Agriseco (AGR)
Với kết quả KQKD tích cực trong quý I, cùng giá thành phẩm duy trì ở mức cao và hưởng lợi từ chính sách thuế mới, chúng tôi kỳ vọng DCM sẽ duy trì đà tăng trưởng lợi nhuận tốt trong nửa đầu năm 2026. Chúng tôi khuyến nghị Tăng tỷ trọng cổ phiếu DCM với giá mục tiêu 49.000 đồng/cp.
Với (1) kỳ vọng hưởng lợi từ giá phân bón DAP tăng cao bù đắp áp lực tăng giá của các chi phí nguyên vật liệu đầu vào, (2) triển vọng tăng trưởng lợi nhuận trong trung và dài hạn nhờ dự án nâng cao chất lượng axit phosphoric và sản xuất phân bón MAP và (3) Định giá hấp dẫn so với tiềm năng tăng trưởng khi đang giao dịch với P/E là 6,2x lần, thấp hơn đáng kể so với P/E bình quân 3 năm (22,8x lần), chúng tôi khuyến nghị Tăng tỷ trọng cổ phiếu DDV với giá mục tiêu 30.000 đồng/cp.
KQKD Quý 1/2026 giảm do lượng bàn giao cho thuê KCN thấp. Lợi nhuận kỳ vọng phục hồi các quý tới nhờ diện tích bàn giao các dự án hiện hữu và dự án mới như Tràng Duệ 3, Quế Võ 2 mở rộng tăng. Với quỹ đất 6.000ha và kế hoạch mở rộng thêm 3.000ha, KBC sở hữu tiềm năng tăng trưởng dài hạn. Cổ phiếu đang giao dịch với P/B là 1,3x lần, thấp hơn bình quân 5 năm. Agriseco Research khuyến nghị Tăng tỷ trọng cổ phiếu KBC với giá mục tiêu là 37.000 đ/cp (Tăng 13% từ thị giá hiện tại).
